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有色金属股票投资攻略

发表于:2020-03-21    点击数:

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  有色金属是A股市场中最为主要、诱人、妖媚的板块。但对有色金属,人们又充满了疑虑。理财周报经过临时研究、遍及采访及局部自创其他研究人士后果,对有色金属的规律总结以下。

  1、有色金属的属性

  1.有色金属本来有两重属性:资本属性、金融属性,而随着新动力及其衍生品的不时开展,还将具有局部动力属性,易暴跌暴跌。

  随着活动性的全球浩大,其金融属性愈来愈清晰,有色金属期货价格与美元指数之间的反向联系也更加严密,这些启事培养了有色金属板块这个具有合营活泼特点的“股市不逝世鸟”。

  2.有色金属是超等强周期板块。其板块性情十分合营,在活动性方面,“有色金属”行业与其他行业的差异最为清晰,表现为生意最活泼。但它既非房地产股的进攻性,也非金融股的防卫性,农业股的守旧性,钢铁股的同流合污性,有色股表现出剧烈灵敏的前瞻性。这类旌旗灯号性和剧烈的动摇性,我们可以称之为“猴性”。

  在一个完整的景气周期中,有色处于利润传导的最后一环,平日在股市苏醒早期和牛市前期最具下跌潜力。

  毫无疑问,金属属于周期性行业,但有色金属属于长周期行业,而黑色金属却属于短周期行业(启事在于更多遭到下流汽车及房地产的影响)。因此,有色金属的行情计谋性意义大年夜于钢铁板块,而作为资本股,煤炭股比有色周期长。

  3.股票表现与商品价格走势亲密关联。2000年以来金属矿业类股价与商品价格的高相干性(相干系数均超越50%)标明,商品价格是影响国际外金属矿业股票的最主要要素。今朝有色金属与大年夜盘的关联度度十分的是铜,最敏感的是锌。

  2、有色金属板块与大年夜盘之间的关系

  1.有色金属对大年夜盘有极端前瞻、准确但又复杂的旌旗灯号意义。

  固然在比重上看,银行保险的市值占据35%,而有色只占5%-6%。然则有色金属的上蹿下跳,却不免拨动市场“心弦”。行业与大年夜盘的契合度很高,不单在每个市场阶段都与大年夜盘同涨同跌,而且涨跌的速度和幅度都胜于大年夜盘。

  行情早期,有色金属率先超跌反弹,如2009年2月引领大年夜盘,此前方有地产鹊起;行情中期,有色股基本节奏与大年夜盘同步,放缓速度;每个波段的完毕通俗均随同着有色金属板块的暴跌,通俗能提早1月摆布,如2009年“7?29”及岁终;一段大年夜行情的完毕,以有色金属的冲刺性崩盘为标记。

  有色金属和煤炭等高β、早周期行业与钢铁和家庭耐用花费品等相对低β、相对晚周期行业之间的轮换,是大年夜盘风格转换的必经之路。也就是说,假设有色股行情不能有效转换至钢铁、汽车等行业,则标明实体经济苏醒力度不够,蓝筹行情没法继续。这在2008年1月和2009年7月都展露无遗。

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